Kontantstrøm

Kontantstrøm er en av de mest kritiske faktorene i enhver bedrift. Det kan virke som et enkelt konsept, men i praksis er det en av de mest kompliserte og avgjørende delene av bedriftsøkonomien. En god kontantstrøm gir oversikt over hva som faktisk skjer med pengene i bedriften og hjelper med å ta riktige beslutninger – både for daglig drift og langsiktig vekst. I dette innlegget får du en grundig gjennomgang av kontantstrøm, hvorfor det er så viktig, og hvordan du kan bruke kontantstrømanalyse, oppstilling og maler for bedre kontroll over din bedrifts økonomi. Jeg tar også for meg de ulike typene kontantstrøm, som fri kontantstrøm og diskontert kontantstrøm, og hvordan disse kan brukes for å vurdere bedriftens økonomiske situasjon.

Hva er kontantstrøm?

Kontantstrøm er summen av alle kontanter som strømmer inn og ut av bedriften over en bestemt tidsperiode. Enkelt forklart, viser kontantstrømmen hvor mye penger bedriften har til rådighet etter at alle inntekter er mottatt og utgifter er betalt. Dette skiller seg fra rent resultatregnskap, som kan vise overskudd eller underskudd uten nødvendigvis å reflektere hva som faktisk er tilgjengelig av likvide midler.

Mangel på kontantstrøm gjør bedrifter sårbare. Selv et selskap med høye inntekter kan oppleve likviditetsproblemer dersom innbetalingene fra kunder forsinkes eller dersom utgiftene blir for store. Kontantstrøm gir en reell pekepinn på likviditet – altså bedriftens evne til å møte sine økonomiske forpliktelser når de forfaller.

Kontantstrøm vs. resultatbudsjett

Det er lett å forveksle kontantstrøm med resultatbudsjett, men de to verktøyene har forskjellig formål. Mens resultatbudsjettet tar for seg inntekter og kostnader for å måle lønnsomhet, gir kontantstrøm en oversikt over faktiske penger som er tilgjengelige for bedriften.

Tenk deg et scenario der en bedrift nettopp har gjennomført et stort salg og oppnådd høye inntekter. Dette kan gi et positivt resultat, men dersom betalingen ikke kommer inn før om seks måneder, vil bedriften kunne ha problemer med kontantstrømmen i mellomtiden. Av denne grunn anses kontantstrømmen ofte som viktigere enn det faktiske resultatet – en sterk kontantstrøm sikrer driftsevnen, mens resultatet gir en langsiktig pekepinn på lønnsomheten.

Betydningen av kontantstrøm i bedriften

God kontantstrøm gir bedriften mulighet til å betale regninger, investere i nye prosjekter og være forberedt på uforutsette kostnader. En stabil kontantstrøm gjør at bedriften kan holde forretningsforbindelser og medarbeidere fornøyde. Hvis kontantstrømmen er svak, kan bedriften på sikt miste viktige forretningsmuligheter, fordi det ikke finnes nok likvide midler til å utnytte dem.

Særlig for mindre og mellomstore bedrifter er kontantstrøm avgjørende. Uforutsette utgifter kan tvinge ledelsen til å ta opp lån, noe som kan øke gjeldsbelastningen og redusere friheten til å investere i nye vekstmuligheter. For større bedrifter kan en svak kontantstrøm påvirke aksjonærverdien negativt og gi et dårlig inntrykk overfor investorer.

Kontantstrømanalyse

En kontantstrømanalyse gir en dypere forståelse av bedriftens likviditet og økonomiske situasjon. Denne analysen gir innsikt i hvilke deler av virksomheten som bidrar positivt til kontantstrømmen, og hvilke deler som trekker ressurser. En vanlig måte å gjennomføre kontantstrømanalyse på, er ved å se på tre hovedområder: kontantstrøm fra drift, investering og finansiering. Dette gir et godt grunnlag for å sette inn tiltak der det trengs, for eksempel ved å redusere unødvendige kostnader eller vurdere nye finansieringsmuligheter.

Kontantstrømoppstilling

En kontantstrømoppstilling gir en detaljert oversikt over hvor mye penger som kommer inn og går ut av bedriften i ulike kategorier, vanligvis drift, investering og finansiering. Denne oppstillingen viser hvor mye kontanter bedriften har tilgjengelig, og hvordan de brukes i praksis. En god kontantstrømoppstilling gir ledelsen en enkel og praktisk måte å se likviditetssituasjonen på.

Kontantstrøm formel

Det finnes en grunnleggende formel for å beregne kontantstrøm:

Dette gir et overordnet bilde av bedriftens kontantbeholdning, og hver kategori gir verdifull innsikt i spesifikke områder av økonomien. Drift er ofte det mest kritiske området, da det reflekterer den daglige kontantstrømmen i virksomheten. Investeringer viser hvordan midler blir allokert for vekst, mens finansiering reflekterer eksterne finansieringsaktiviteter som lån eller aksjeutstedelser.

Kontantstrøm fra drift, investering og finansiering

De tre delene i en kontantstrømoppstilling forklarer hvordan midlene brukes i bedriften:

• Kontantstrøm fra drift dekker daglig drift, inkludert salg, innbetalinger og utgifter som lønn og forsikring. En positiv kontantstrøm fra drift betyr at kjernevirksomheten er lønnsom og gir overskudd.
• Kontantstrøm fra investering viser midler brukt på langsiktige eiendeler som bygninger, utstyr og teknologi. En negativ kontantstrøm fra investering betyr vanligvis at selskapet investerer for fremtiden, noe som kan være et godt tegn.
• Kontantstrøm fra finansiering viser transaksjoner med eksterne finansieringskilder, som lån og egenkapital. En positiv kontantstrøm fra finansiering kan tyde på låneopptak, mens en negativ kontantstrøm kan reflektere utbyttebetalinger eller tilbakebetaling av lån.

Fri kontantstrøm

Fri kontantstrøm (FCF) representerer pengene som gjenstår etter at alle driftskostnader og kapitalutgifter er betalt. Fri kontantstrøm gir et realistisk bilde av hvor mye kapital som er tilgjengelig for nye investeringer, tilbakebetaling av gjeld eller utbytte til aksjonærene.

Diskontert kontantstrøm

Diskontert kontantstrøm (DCF) er en metode for å beregne nåverdien av fremtidige kontantstrømmer. Denne metoden er særlig viktig i investerings- og oppkjøpsvurderinger, hvor man diskonterer forventede fremtidige kontantstrømmer til en nåverdi, basert på en avkastningsrate. Ved å vurdere risiko og tid kan ledelsen danne et realistisk bilde av hvor verdifull en investering er i dagens penger.

Beregning av fri kontantstrøm

For å beregne fri kontantstrøm bruker vi følgende formel:

Dette beløpet kan brukes til nye investeringer, tilbakebetaling av lån eller utbetaling av utbytte. Fri kontantstrøm blir derfor sett på som en indikasjon på bedriftens finansielle situasjon og evne til å generere overskudd.

Kontantstrøm mal

For bedrifter som ønsker kontroll over kontantstrømmen, er en kontantstrøm mal et svært nyttig verktøy. En standardisert mal gjør det enklere å få oversikt over kontantstrømmen, og kan tilpasses for å dekke spesifikke behov. En kontantstrøm mal fungerer som et støtteverktøy for å sikre at alle viktige poster og transaksjoner blir vurdert. Registrer deg via denne linken så får du tilgang til en kontantstrøms mal. 

Hvordan bruke kontantstrøm mal

Ved bruk av en kontantstrøm mal kan du enkelt fylle inn inntekter og utgifter i de forskjellige kategoriene. Dette gir et samlet bilde av bedriftens kontantstrøm og gjør det enklere å se hvilke aktiviteter som genererer mest kapital og hvilke som trekker mest ressurser. En kontantstrøm mal kan også tilpasses til å dekke månedlige, kvartalsvise eller årlige rapporteringsbehov.

Fordeler med å bruke en kontantstrøm mal

Noen av fordelene ved å bruke en kontantstrøm mal inkluderer:

1. Tidsbesparelse: Malen gir en effektiv måte å få oversikt på.
2. Økt nøyaktighet: Færre sjanser for feil i regnskapet, da alle elementene er standardisert.
3. Forbedret beslutningsgrunnlag: Raskere tilgang til data for økonomiske beslutninger.

Kontantstrøm oppsummert

Kontantstrømmen gir en reell refleksjon av økonomisk stabilitet og evnen til å opprettholde drift. En grundig kontantstrømanalyse og jevnlig bruk av kontantstrøm maler kan gi ledelsen bedre innsikt i økonomien og øke sjansene for langsiktig vekst og bærekraft.